Fundamentos del Trading y los Mercados Financieros, por Bonifacio Martín Sierra

¿Qué es un mercado financiero?

Un mercado financiero es un espacio, ya sea físico o virtual, donde se compran y venden activos financieros. Su función principal es facilitar la negociación de estos activos entre diferentes agentes económicos, permitiendo la asignación eficiente del capital y estableciendo los precios de los activos.

Las definiciones de mercado financiero han evolucionado con el tiempo, pasando de centrarse en un lugar físico a enfatizar el papel de los operadores financieros y las reglas de funcionamiento. Sin embargo, en todas ellas se mantiene la idea de intercambio de activos financieros, ya sea dinero, renta fija o renta variable.

Intervinientes en los mercados financieros

Dentro de los mercados financieros, encontramos cuatro grupos principales de agentes:

• Oferentes: Son los emisores de los activos financieros, como empresas que emiten acciones o gobiernos que emiten bonos.
• Demandantes: Son los inversores que compran los activos financieros con la intención de rentabilizar su capital.
• Intermediarios financieros: Conectan a oferentes y demandantes, facilitando la compraventa de activos.
• Autoridades de supervisión y regulación: Son los organismos que establecen normas y regulaciones para garantizar la transparencia y seguridad del mercado.

Tipos de mercados financieros

Los mercados financieros pueden clasificarse de diferentes maneras:

1. Según la fase de negociación:
   • Mercado primario: Donde se emiten nuevos valores financieros, como bonos y acciones, por primera vez.
   • Mercado secundario: Donde se negocian activos financieros que ya han sido emitidos, proporcionando liquidez a los inversores.
2. Según su funcionamiento:
   • Directo: Intercambio directo entre compradores y vendedores.
   • Intermediado: Un intermediario financiero facilita la transacción.
   • De subasta: Centraliza la publicación de órdenes de compra y venta, como en la Bolsa de Valores.
3. Según el grado de regulación:
   • Libre: Los precios se determinan por la oferta y la demanda.
   • Regulado: Existe una autoridad que controla los precios y volúmenes.
4. Según el activo negociado:
   • Mercado monetario: Intercambio de dinero y activos a corto plazo, con alta liquidez y bajo riesgo.
   • Mercado de capitales: Inversión a medio y largo plazo, con activos de mayor riesgo.
   • Mercado de derivados: Activos cuyo valor depende de otro activo subyacente.
   • Mercado de divisas (Forex): Negociación de monedas.
   • Mercado de criptomonedas: Intercambio de monedas digitales.

Características de los mercados financieros

Todos los mercados financieros tienen ciertas características esenciales:

• Transparencia: La información es accesible y fácil de obtener.
• Amplitud: Cuantos más activos se negocian, más amplio es el mercado.
• Accesibilidad: No existen barreras para la compra o venta de activos.
• Flexibilidad: Los agentes pueden reaccionar rápidamente a las órdenes de compra o venta.
• Profundidad: Depende del número de órdenes de compra y venta.
• Eficiencia: Busca minimizar costos y optimizar operaciones.
• Complejidad: Existen productos simples, como acciones, y productos más complejos, como derivados.
• Volatilidad: Cuanto mayor sea la fluctuación de precios, mayor es la volatilidad.
• Riesgo: Aumenta con la volatilidad y la complejidad del mercado.
• Tecnología: Los mercados evolucionan gracias a la innovación tecnológica, como el uso de plataformas Fintech.

El mercado de criptomonedas

Las criptomonedas son monedas digitales que utilizan la criptografía para transacciones seguras, sin la necesidad de un banco central. Su mercado opera mediante dos tipos de intercambios:

• Centralizados: Ofrecen mayor liquidez y custodian los fondos de los usuarios. Ejemplo: Coinbase y Kraken.
• Descentralizados: Los usuarios tienen control total sobre sus fondos y operan mediante contratos inteligentes en blockchain. Ejemplo: Uniswap y PancakeSwap.

Este mercado es altamente volátil y riesgoso, con fluctuaciones de precios constantes, riesgo de liquidez y amenazas de seguridad.

¿Qué es el trading?

El trading es la compra y venta de activos financieros en mercados líquidos con la intención de obtener beneficios a corto plazo. Se diferencia de la inversión tradicional, que busca beneficios a largo plazo mediante dividendos y valorización del activo.

Los traders buscan aprovechar la volatilidad del mercado y, en muchas ocasiones, utilizan productos apalancados que les permiten aumentar su exposición sin invertir más capital. Se puede operar tanto en mercados alcistas como bajistas, y se utilizan estrategias de cobertura para mitigar riesgos.

Características del trading

• Volatilidad: Se busca obtener beneficios a partir del movimiento de precios.
• Uso de apalancamiento: Permite operar con más capital del que se posee.
• Estrategias para mercados alcistas y bajistas: Los traders pueden ganar dinero incluso cuando el mercado cae.
• Factores psicológicos: La toma de decisiones rápida y la gestión emocional son clave para el éxito.
• Trading online: Gracias a las plataformas digitales, los traders pueden operar en tiempo real y acceder a herramientas avanzadas de análisis y gestión de riesgo.

Términos comunes en el trading

Para operar en los mercados financieros, es importante conocer ciertos términos:

• Spot: Compra o venta de activos al precio de mercado.
• Forward: Contrato para comprar o vender un activo en el futuro.
• Posición corta: Venta de un activo esperando que baje su precio.
• Posición larga: Compra de un activo esperando que suba su precio.
• Bid: Precio al que un comprador está dispuesto a pagar por un activo.
• Ask: Precio mínimo al que un vendedor está dispuesto a vender.
• Spread: Diferencia entre el precio de compra (ask) y el precio de venta (bid).
• Stop loss: Orden para vender un activo si su precio cae por debajo de un nivel determinado.
• Take profit: Orden para vender un activo cuando su precio alcanza un nivel de beneficio establecido.

Para operar con éxito en estos mercados, es fundamental adquirir conocimientos sobre su funcionamiento y utilizar herramientas adecuadas para minimizar riesgos y maximizar oportunidades. Con una buena formación, es posible aprovechar las oportunidades que ofrecen los mercados financieros y el trading.